当事人：石勇，男，1972年5月出生，住址：安徽省合肥市庐阳区。

    依据2005年修订的《中华人民共和国证券法》(以下简称2005年《证券法》)的有关规定，我局依法对石勇内幕交易“巢东股份”股票行为进行了立案调查、审理，并向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。应当事人石勇的申请，我局于2022年12月2日举行了听证会，听取了石勇的陈述和申辩。本案现已调查、审理终结。

    经查明，石勇存在以下违法事实：

    一、内幕信息形成与亚博足彩app下载过程

    2014年7月17日，安徽巢东水泥股份有限公司（以下简称巢东股份）实际控制人黄某均，致函巢东股份第二大股东安徽海螺水泥股份有限公司（以下简称海螺水泥），委托海螺水泥代为寻找合适的买方，对巢东股份进行重组。

    2014年7月底，海螺水泥董秘杨某发致电金通智汇投资管理有限公司（以下简称金通智汇）法定代表人崔某，委托其帮助巢东股份寻找重组对象。

    2014年8月6日，金通智汇实际控制人薛某年、崔某到访海螺水泥，双方谈及巢东股份重组相关事宜。

    2014年8月11日，薛某年、崔某、杨某发与黄某均等人在深圳进行会谈，商谈巢东股份重组事宜。

    2014年9月23日，薛某年在杭州与顾家家居股份有限公司（以下简称顾家家居）董事长顾某生会面。次日，崔某发送给杨某发一份名为《顾家家居借壳CD股份方案》的邮件。

    2014年9月28日，顾家家居和海螺水泥会谈巢东股份重组事宜并达成初步合作意向。

    2014年9月29日，巢东股份股票停牌。巢东股份发布《安徽巢东水泥股份有限公司重大事项停牌公告》，称公司控股股东正在筹划重大事项。

    2014年9月30日，顾家家居与黄某均授权代表签订合作备忘录，巢东股份拟通过发行股份及支付现金相结合的方式收购顾家家居100%股权。签署备忘录后，顾家家居与巢东股份因重组后公司迁址问题没有达成一致意见，未能重组成功。

    2014年11月，经薛某年介绍，安徽新力投资有限公司（以下简称新力投资）董事长徐某新等人到芜湖与海螺水泥方会谈巢东股份重组事宜。

    2014年11月28日，徐某新等人到香港与黄某均会谈。

    2015年1月9日，巢东股份发布《安徽巢东水泥股份有限公司重大资产重组继续停牌的公告》，披露了《第六届董事会第五次会议决议公告》，对重组框架、工作进展进行了介绍，包含较为明确的重组框架内容。

    2015年1月27日，巢东股份发布《安徽巢东水泥股份有限公司重大资产购买预案》的公告。

    2015年2月6日，巢东股份发布《安徽巢东水泥股份有限公司重大资产购买预案（修订稿）》及复牌的公告。

    综上，巢东股份筹划相关重大资产重组事宜，属于2005年《证券法》第六十七条第二款第（二）项规定的“公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定”，根据2005年《证券法》第七十五条第二款第（一）项规定，上述信息在亚博足彩app下载前属于内幕信息。2014年7月17日，巢东股份实际控制人黄某均函告海螺水泥拟对巢东股份进行重组，因此内幕信息敏感期的起点为不晚于2014年7月17日，2015年1月9日巢东股份发布含有较为明确重组框架内容的重大资产重组继续停牌公告，因此内幕信息敏感期终点为2015年1月9日。2014年8月起，薛某年作为中间人参与巢东股份重组，属于巢东股份重组内幕信息知情人。

    根据安徽省高级人民法院刑事裁定书（〔2020〕皖刑终16号，以下简称刑事裁定书）裁判内容，“2014年9月20日，陈某啸在合肥徐同泰饭店听薛某年讲巢东股份近期准备重组，顾家家居准备和巢东股份合作”，“陈某啸属于非法获取内幕信息的人员”。综上，陈某啸系非法获取内幕信息人员，知悉内幕信息时间为2014年9月20日。

    二、石勇内幕交易“巢东股份”股票情况

    1.石勇与非法获取内幕信息人员陈某啸联络接触情况

    石勇与陈某啸均为安徽皖瑞税务师事务所有限责任公司股东兼同事，两人在同一间办公室办公，日常联络接触密切。

    根据刑事裁定书内容，陈某啸非法获取内幕信息后，在内幕信息尚未亚博足彩app下载前，泄露内幕信息导致石勇等人从事与该内幕信息有关的证券交易，构成泄露内幕信息罪。石勇在笔录中提到，陈某啸2014年9月22日在单位办公室推荐其买入“巢东股份”，说巢东股份有重组预期。陈某啸在供述中表示，他在2014年9月22日买入巢东股份后，当天和石勇说过巢东股份近期有重组可能。

    2.账户交易情况

    “石勇”证券账户，2013年8月27日开立于西南证券合肥长江中路营业部，资金账号63XXXX31。

    内幕信息敏感期内交易“巢东股份”的情况为：2014年9月23日至9月26日，“石勇”账户累计买入“巢东股份”110,000股，成交金额1,216,221.99元。内幕亚博足彩app下载后，2015年2月16日至3月31日全部卖出，成交金额3,363,763元，获利2,142,667.55元。

    3.账户资金情况

    “石勇”账户对应的三方存管银行为建设银行，资金来源为自有资金。

    4.账户实际控制人情况

    在内幕信息敏感期内，石勇实际控制“石勇”账户，并操作下单交易“巢东股份”。

    5.账户交易特征

    石勇于2014年9月23日、24日、25日、26日（27日和28日为周六、周日）连续买入“巢东股份”，至2014年9月29日巢东股份停牌前，“石勇”账户累计买入金额为1,216,221.99元，占该账户已持有股票买入金额的比例为59.03%。石勇于停牌前一周内连续单向集中买入“巢东股份”，买入意愿强烈。同时，在巢东股份复牌（复牌后连续涨停）打开涨停板后首个交易日开始陆续卖出。此外，根据刑事裁定书认定事实，陈某啸非法获取“巢东股份”内幕信息后，内幕交易的时间为2014年9月22日、25日、26日，石勇交易行为与陈某啸交易行为高度趋同。

    上述违法事实，有生效刑事裁定书、相关公司公告和情况说明、账户资料、资金流水、相关人员询问笔录等证据证明，足以认定。

    我局认为，在内幕亚博足彩app下载前，石勇与知晓该内幕信息的人联络、接触，其证券交易活动与内幕信息高度吻合，且石勇无合理理由解释说明上述情况。因此，石勇的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。

    当事人石勇在陈述申辩和听证中提出如下意见：一是本人既不属于内幕信息知情人，也不属于非法获取内幕信息的人，不是内幕交易的主体。二是安徽证监局通过“二次推定”的方式认定其存在内幕交易进行处罚缺乏法律依据。三是顾家家居拟借壳巢东股份内幕信息在陈某啸与薛某年9月20日接触时尚未形成，陈某啸9月22日在单位向石勇泄露所谓顾家家居与巢东股份重组的内幕信息不可能发生。四是《行政处罚事先告知书》认定的相关事实不能表明其买入意愿强烈，不能认为其交易异常。五是其交易“巢东股份”是基于综合分析判断的结果，并非是利用了巢东股份内幕信息，其交易“华友钴业”、“中科曙光”等其他股票也取得了很好的收益率。六是本案已过行政处罚追责时效。综上，请求不予处罚。

    经复核，我局认为：第一，2005年《证券法》第七十三条规定，禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。在内幕交易案件中，有证据证明当事人在内幕亚博足彩app下载前与内幕信息知情人或知晓该内幕信息的人联络、接触，其证券交易活动与内幕信息高度吻合，且不能作出合理说明或者提供证据排除其存在利用内幕信息从事相关证券交易活动的，即可认定构成内幕交易。

    第二，根据《最高人民法院关于行政诉讼证据的若干规定》第七十条的规定，“生效的人民法院裁判文书或者仲裁机构裁决文书确认的事实，可以作为定案依据。”根据刑事裁定书裁判内容，陈某啸从薛某年处非法获知巢东股份内幕信息，系非法获取内幕信息人员，本案不存在“二次推定”问题。

    第三，根据刑事裁判书认定事实，“2014年9月20日，陈某啸在合肥徐同泰饭店听薛某年讲巢东股份近期准备重组，顾家家居准备和巢东股份合作”。法院在刑事程序中已经查明上述事实，该事实可以直接作为行政案件的定案依据。

    第四，当事人石勇异常交易的特征包括，一是买入时点异常，2014年9月29日巢东股份停牌，石勇于停牌前一周内（9月23日、24日、25日、26日买入，27日和28日为周六、周日）连续买入“巢东股份”。二是买入意愿强烈，“石勇”账户累计买入金额为1,216,221.99元，占该账户已持有股票买入金额的比例为59.03%，且在一周内连续单向集中买入“巢东股份”。三是卖出时点异常，石勇在巢东股份复牌（复牌后连续涨停）打开涨停板后首个交易日开始陆续卖出。四是与陈某啸内幕交易行为高度趋同，内幕亚博足彩app下载前，石勇与非法获取内幕信息人员陈某啸存在联络接触，根据刑事裁定书认定事实，陈某啸非法获取“巢东股份”内幕信息后，内幕交易的时间为2014年9月22日、25日、26日，石勇交易行为与陈某啸交易行为高度趋同。其中，石勇和陈某啸均是在9月25日买入股数最多，买入金额最大。五是石勇在笔录中提到，陈某啸2014年9月22日在单位办公室推荐其买入“巢东股份”，说巢东股份有重组预期。陈某啸在供述中表示，他在2014年9月22日买入巢东股份后，当天和石勇说过巢东股份近期有重组可能。石勇于2014年9月23日开始连续4个交易日买入“巢东股份”，直至巢东股份停牌。上述口供和当事人交易行为可以相互印证。

    第五，当事人提出的基于自身综合分析判断等内容，不能合理解释其交易的异常性。针对当事人提出的买入其他股票也取得较好的收益率，经核查，石勇买入“巢东股份”收益率为176%，远超其提出的“华友钴业”、“中科曙光”等其他股票收益水平。

    第六，2015年7月23日石勇因涉嫌内幕交易被公安机关采取强制措施，此时石勇违法行为已被有权机关发现，距离石勇内幕交易时点未到二年，故本案不存在行政追责时效超期问题。

    综上，我局对石勇申辩意见不予采纳。

    根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零二条的规定，我局决定：没收石勇违法所得2,142,667.55元，并处以2,142,667.55元罚款。

    上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚款汇交中国证券监督管理委员会，开户银行：中信银行北京分行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库，并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会安徽监管局备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。

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